超级大盘股的投资策略

卫河 · 发表于 2011-3-6 16:39

本帖最后由卫河于 2011-3-6 17:11 编辑

自从进入股市以来，对我影响最大的就是彼得.林奇的投资理论了，现在还清楚地地记得他的一句投资名言：小的，就是好的！意思是在证券市场，投资应该首选小公司，因为只有小公司才能高速成长，发展成大公司，投资者通过投资小公司，随小公司的成长，获得最大的回报！因此，本人进入股市多年来，对大公司研究的很少！
但是，本人发现，在油田有很多人买大公司如中国石油、工商银行等的股票，美其名曰投资大盘蓝筹股，难道盘子大就是蓝筹股吗？亚洲最赚钱的公司究竟值多少钱、什么时候才值得购买，这些在本论坛从来没人提起。因此本人愿在这里谈一谈超级大盘股的投资策略，以正视听。

卫河 · 发表于 2011-3-6 16:56

本人所说的超级大盘股，其实也没有统一的标准，这里暂定为股本大于100亿的。其实，在美国市场，超过100亿股本的公司是极少的，即使是福特汽车这样的产值超过1000亿美元的全球性公司，其股本也只有几个亿，因此才有其每股盈利4、5美元，股价40多美元的情况。于是中国的专家又出来说了，福特汽车公司的股价40多美元一股，折合人民币近300元，中国的汽车公司股价只有10元左右，上升空间极大。
这是中国的股市专家前几年常用的误导股民的方法之一！

风雷EG8171 · 发表于 2011-3-6 17:04

本帖最后由风雷EG8171 于 2011-3-6 17:18 编辑

顶！！！。。。。。。。。。。。。。。

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:10

所谓蓝筹股，在国外指的是公司经营稳定，能够给股东持续回报的公司。这些公司一般都是大公司，业绩稳定增长，基本不送股和转增股本，每季度给股东发放红利，其年股息率一般都在10%以上，即你如用1万元购买了该公司股票，该公司每年的分红一般都超过1000元！呵呵，还是税后。其实这也很好理解，投资购买国债，每年的红利都在5%以上，这还是一点风险都没有的！购买股票属于高风险投资，自然应该获得风险溢价，股息率低于10%就不如去买债券了！

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:19

明确了大盘股和蓝筹股的概念，其实对中国的这些股本超过100亿的所谓"蓝筹股"就有一个清醒认识了!它们根本就不是如中国的“伪专家”们所说的蓝筹股！
但是，对大盘股有时还是可以买的，正如2001年至2002年巴菲特对中国石油的购买！本人认为，购买大盘股需要具备三个条件。

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:31

一是价值低估，如中国石油2001年在香港市场股价只有1.6港元左右，其每股的分红每年就达到0.3元以上，股息率20%左右，股价严重低估！再加上巴菲特判断出中国经济进入一个新的增长周期，中石油必随中国经济一起成长，因此果断出手，以平均2港元左右的价格购买；到2007年，中石油股价已达10港元以上，市盈率已达10倍以上，股价高估，才果断卖出，获利5倍左右！

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:42

本帖最后由卫河于 2011-3-7 08:26 编辑

二是基本面即将改善。很多大公司都处在周期性行业，当国家的经济周期处于低谷时，它们可以渡过难关（股价也处于低迷期，正是买入良机）；当经济周期处于平稳阶段时，它们业绩可以稳定地低速增长（7%左右）；但当国家经济高速发展，通货膨胀来临，煤电油运吃紧，于是各种价格上去了，大公司的很多产品供不应求，不断涨价，如2007年中国远洋上市，运价高涨，业绩看好，股价如虹。在此之前买入当有不菲回报！

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:46

本帖最后由卫河于 2011-3-7 08:30 编辑

三是股市处于牛市的后期，各种低价股补涨，大盘股开始启动。此时主力在其他股票上已经赚得盆满钵满，资金雄厚；股市呈现出巨大的赚钱效应，散户入市的积极性已经被调动起来（开户处人满为患，基金发行如火如荼，新基金象野草一样冒出来，呈现出篮子比鸡蛋还多的现象（彼得.林奇语））。这时买大盘股也是个机会，但是要记住，此时风险可能也不远了.......

南国风 · 发表于 2011-3-6 17:47

分析一下券商股，有戏吗？

卫河 · 发表于 2011-3-6 17:50

总结：超级大盘股的买入时机有三，价值低估、基本面将改善、牛市后期。至于卖出的时机，当然就是与以上三种相反的情况出现时，因为超级大盘股不能长期持有，做价值投资！

卫河 · 发表于 2011-3-6 18:00

记得2007年中石油上市时，很多人在30元以上入套，本人实在不知道是什么原因！在中国石油跌倒15元左右时，无论从技术面、还是从心理层面（跌破发行价），多人都劝本人买入中石油，但本人用以上三点分析比较后，还是买了思源电气放弃了中国石油，事后证明了该理论的正确！
“问君能有几多愁，恰似满仓中石油”，多么形象的比喻。

卫河 · 发表于 2011-3-6 18:05

近期，有人散布万点论，本人认为本论坛的朋友一定要警觉。因为指数是由大盘股操纵的，指数万点意味着大盘股都要上涨三倍以上，用我的“三点论”分析，指数万点无论如何都是不可能的！
这也是本人此时写成此文的原因。

swd · 发表于 2011-3-6 18:08

从这种分析看，也就是说，判断牛市是否进入尾声就看超级大盘股的股价了。

chensi123 · 发表于 2011-3-6 18:53

我是再也不买大盘股了，伤自尊了~~~~~~~

bbs · 发表于 2011-3-6 23:42

完全赞同。
不知道你对000069华侨城目前的投资观点是怎样的？

卫河 · 发表于 2011-3-7 08:16

本人买股票都要将该公司的年报下载下来，认真学习。现在没有看华侨城的年报，不敢乱说！对于地产股，长期的投资策略可参考我在本论坛发表的“关于楼市的大胆预测”一文，至于它的旅游业部分，不清楚收入利润的来源不好说，看了年报就清楚了（不是看分析师的分析）。
至于券商股，如真正投资的话，必须分清其业务及收入收益情况!
现阶段，比较看好银行股，认为是股值修复行情！（从炒股的角度，非投资的角度）。

bbs · 发表于 2011-3-7 08:32

本帖最后由 bbs 于 2011-3-7 08:34 编辑

本人买股票都要将该公司的年报下载下来，认真学习。现在没有看华侨城的年报，不敢乱说！对于地产股，长期的 ...
卫河发表于 2011-3-7 08:16

000969华侨城
●10-12-31 净利润:303945.64万同比增:78.21 营业收入:173.18亿同比增:58.05

☆财务分析☆ ◇000069 华侨城Ａ更新日期：2011-03-04◇ 港澳资讯灵通V5.0
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期       ｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)    ｜ 303945.64｜ 170557.34｜  91743.53｜  75037.05｜
｜净利润增长率(%) ｜    78.20｜    18.99｜    22.26｜    35.60｜
｜净资产收益率(%) ｜    23.00｜    16.28｜    16.43｜    15.20｜
｜资产负债比率 (%)  ｜    69.69｜    62.75｜    50.45｜    54.24｜
｜净利润现金含量(%) ｜    81.53｜    65.19｜ -129.69｜ 186.46｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
(一) 主营构成
按行业构成:(截止日期2010-12-31)
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称             ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                      ｜万元)    ｜万元)    ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游综合收入          ｜ 944762.31｜ 450869.64｜ 47.72｜    54.55｜
｜房地产收入             ｜ 703190.69｜ 418015.65｜ 59.45｜    40.61｜
｜纸包装收入             ｜  75756.67｜ 9108.02｜ 12.02｜       4.37｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

近4年主营收入、主营利润快速增长，年复合增长率在30%以上。毛利率较高，平均可达50%左右。
未来5-10年国家将把旅游产业打造成国家支柱产业，对其构成重大、长期利好。
股价目前也不算太高。就是盘子稍大一点。

小毛驴 · 发表于 2011-3-7 16:37

什么蓝筹绩优垃圾统统没用。中国股市是你的钱归我，我的钱给你。最后开股市的收税的挣钱了。

huang5303 · 发表于 2011-3-7 20:14

顶一下楼上

超级大盘股的投资策略

使用高级回帖 (可批量传图、插入视频等)快速回复

逛了这许久，何不进去瞧瞧