【原创】昨天，今天，明天，透过现象看本质，其实都是必然。

黄天当立 · 发表于 2014-1-18 08:37

很久了，一直想发这个帖子。
      当很多人期望房价大崩盘的时候；当很多人依然梦寐房价不断上涨，永不止境之时。我没想说。这个话题，毕竟是招来巨大争议的话题。
      但是，当我看见牛刀还在坚持自己的理论，郎咸平说温州模式不会复制的时候，我想这个话题还是说说的必要。

      人的进步在于不断学习，人的伟大在于敢于承认错误。
      牛刀会有一天对的，但是时间不对的话，就是错误。就像股市的空军侯宁，年初就开始唱多中国股市，我想你又错了。我确坚持的认为，中国股市离春天还很远。郎咸平教授说的也是对的，但是，不可复制并不代表其他地方不会崩盘。

      当今中国经济非常差，基本面很差。在这个混乱的基本面下，如何判断市场走向，最重要的是资金的流向。把握住这个就可以看清国内每个行业的预期了。

      先看看M2，这么大的量，说国内缺资金就是无知了。而且，人民币不断升值的情况下，还有国际资本的介入。那么，这么大资金为什么基本面这么差？为什么过剩的产能难以转型？为什么还在将资金不断流向房地产？为什么股市还难有起色？为什么企业的利润却难以保证？
   痛苦是因为早就种下的因。这个因，其实就是一系列的错误财政措施！

   一个4万亿，造成国内巨大的流动性泛滥。从而导致通胀。当初这些资金不是补贴给垄断企业，而是直接补贴给人民，那么就会起到对产品的优胜劣汰作用，有利于产业升级。假如，这些资金不是直接放贷给垄断行业，而是增加银行数量，扩大市场资本的流动，就不会有垄断行业再贷给中小企业的现象，就会解决中小企业的资金问题。破除垄断，实为中国第一要务！

   央行的第二个错误是，人民币升值！人民币升值，带来大量世界各国超发的货币，赚取汇差。加上这些资金，可想而知，国内的资金有多大。
   大量的资金出现，为了不贬值，或者升值，卖地当然是首选。这就是推高房价的首要因素，加上地方政府业绩需要，正好不谋而合。

   但是，现在这届政府，继续任房价发展，实为无奈之举。
   试想，这么多资金，假如不让它留在房地产市场，放出来，会是什么结果？这个不难想象吧。估计白菜10元一斤，都要赶促销了。
   顺着这个思路，我们就知道，现在房地产只能这样下去，没有别的办法。
   而且，人民币还得必须升值，留住热钱，不然资本外流，一样会毁了房地产市场。一样会摧毁中国经济。
   无奈中最痛苦的是外向型企业。人民币不断的升值，造成企业甚至不敢接单。加上通胀造成的各项成本的增加，企业利润进一步降低，这就是南方很多企业停产的真正原因。
   由于房地产依然起到至关作用。加上从业人口巨大，所以，短期内，房地产不可能倒下。倒下意味着，多少从业人员失业？多少断供？多少人跑路？泡沫幻灭是件可怕的事！
   所以，房地产只能这样。吸收市场上的大量过剩资金。不让物价飞上天。房地产只能这样，继续供养着众多从业人员和配套企业。也供养着大多数官老爷。
   任大炮说：房地产没有泡沫，杠杠很低。前半句错了，后半句是对的。
   从首付比例的不断提高，就可以看出，实际杠杆并不高。但是泡沫未必就是杠杆高。倒下也未必就是因为杠杆高。杠杆只能决定倒下的速度。真正的原因还是资金流向问题。
   房地产依然在飞速发展的时候，除了与房地产有关的行业外，其他企业70%以上都会受到毁灭性打击。因为资金很难流向这些企业，包括股市。资本的逐利性是本能，谁又愿意自己的钱贬值呢？
   现在中国除了地产，还有什么能保值呢？
   外需不行，意味着企业分红能力差；地产抽走了大量资金，内需更差，企业更是步履艰难，别说分红，转型都难。这就是市场基本面差的原因。试问，在地产如此强势的情况下，谁愿意拿出钱来炒股？这时候，企业无法给股民好的预期，资金又不进来，这就是扯淡了。侯宁大师，股市要好，还早呢！
   （说到这点，我要批评一下放外资进来的QFII政策。在基本面这么差，还能做空的机制下，这时候，股市引进外资，纯粹是给外资做空中国的机会。这也是阻碍中国股市的短期内向好的障碍。这些资金进来，从一开始我就认为他们只会买蓝筹，从而操控指数。中国股市更应该从根本上变革后，静待市场基本面向好。）

   转型是痛苦的，中国正在还货币超发的债。
   新一届政府是睿智的。
   在如此形势下，继续升值，虽然外向型企业会很痛苦，但是这是给经济转型提供时间的必然手段；
自贸区是倒逼改革的极其聪明的手法。放开金融，就会从龙头打破资本垄断，这是降低社会融资的最佳办法。后面估计会放开利率，存贷款全部放开，让市场决定利率。
   存款保险制，也是分散资金的好办法，因为赔付上限是50万。那么，资金就会分散到各个银行。企业的多余资金就会想办法去做投资。这个在国际上都是几乎通用的好办法。
   不断出现的钱荒，其实并不是真正的钱荒。而是行业不断的敲警钟，目的是去杠杆。让银行及其他投资公司不要做风险过高的业务。这是为了资本的安全。
   李相一句让市场决定一切。其实就是否定凯恩斯主义。过去，我们实在是受这种思想影响太深。也深受其苦。
   否定过去，是伟大的。敢于直面，更显得决心。还市场自由，会换来更大的市场，更加自由的市场，更加茂盛的交易。

   然而，任何事情，都有极限。当下中国房地产崩盘确实不到大面积爆发的时候。杠杆高的地区首先倒下，这就是我说的，地产没泡沫是扯淡，杠杆决定倒下的速度。例如：鄂尔多斯，例如：温州。
   实际支撑中国地产的并不是刚需，而是大量的闲钱，需要保值升值的钱。在首付居高不下的情况下，依然会投向地产，是因为只有地产能保值。
   在地产如此强势下，其他企业好不了。资金也只能流向地产。但是，当资金链断裂之后，就会崩盘。所以，最先倒下的一定是杠杆更高的地方。
   由于地方政府，负债累累，过多的机构供养的人数众多，社会成本巨大，还要为了GDP，为了升官，不断需要大量的资金，所以，本能的就使他们不断贪婪下去，而不会管资本收益的。三五年就升官换地方，更不会管将来谁还这钱。
   我们又不能离开我们的本土，所以，我们只能任其发展。地方政府也乐得地产发展，好卖地。
   在地方政府的贪婪下，加上土地的垄断，地产只能是走到走不下去才会崩盘。在大面积崩盘之前，一定是一个个破灭——所谓：中国式崩盘。
   好的是，十八大，这届政府已经下文，谁借钱谁负责还。这是好事。这会杜绝一把手的无度挥霍，乱投资。

   转型虽然痛苦，但是势在必行。

   然而，留给地产的时间并不多了。今天之房价犹如股市当年5000点之上，会有收益，但是风险很高。三四线城市会随时崩盘。
   转型之后的中国，不会再继续依赖地产。而是服务业和整体产业升级后的格局。

   两年。基本两年后，整个国家转型趋势基本稳定，格局布好后，会逐渐从地产抽走资金。
   以下几个指标特别注意：
1，利率全面市场化；
2，降低公务员待遇，削减管理层人数，降低社会运行成本；
3，增加银行供给，破除资本垄断；
4，银行隔夜拆借率不再动不动高攀；
5，股市二次探底；
6，加息；
7，降低准备金率；
8，自贸区普及化。

   这是国家转型的必须。地方政府必须转变成服务性政府，这是改革的首要条件，再就是破除垄断。限制政府权力，焕发市场活力的必须。

   再几个非常重要的指标是：
   1，金价跌破1000美元一盎司；
   2，美元指数84以上；
   3，人民币汇率开始走向下跌。

   保持黄金的弱势，是为了保证美元的吸引力。是为了资本回流美国，但是美元并不会V形反弹。太强势的美元，会严重打击包括回归的美国企业的利润。黄金的弱势，会保持持续动荡，在1200美元一盎司左右徘徊。消耗其他国家的美元储备，就等于让美元回归。
   当国内改革一切就绪，国家会主动刺破房地产泡沫。
   汇率，从来都是操作的，是符合国家利益的。
有人说，贸易逆差是好的表现。这话太片面。首先，保持贸易逆差，就需要借钱过日子，也是考验你借钱的能力。长期的负债，并不代表这种模式会长久。美国不断提高的债务上限，靠得就是美元难以撼动的地位。你人民币靠什么呢？
   没有谁家光靠借钱过日子的，赚钱才是王道。强大如美国，依然要产业回归，保证就业。何况，我们这虚假的只有靠资金推动的泡沫严重的国家。
人民币停止升值，意味着一切的结束，新的格局的诞生。
当一切准备好之后，只有主动刺破地产泡沫，降低汇率，才会使外向型企业起死回生。对于一个国家，甚至小到我们每个家庭小单位，都是赚钱的。没有只借钱过日子的，何况我们没有只借钱不还的资本。

   当下，人民币汇率升值阶段，等于中国在向外输出通胀，也等于说，现在人民币的购买力很好。所以，我的建议是，趁着这个时候，把该买的先置办齐了。别等汇率降低的时候，你买什么东西更贵了再买。
   其次，将手里多余的钱，可以兑换成多种货币。尤其是美元。而且是现金。
   最近这段时间，可以参与各种短期融资，会有很好的收益。
   股市，仅限于打新。现在中签率很高，收益不是客观，是很客观。
   至于长期投资，券商是个好板块。但是要学会分析企业盈利能力。当市场决定一切的时候，也是真正考验企业的时候，也是投资价值体现的时候。选择好的企业，你就不会因为成为股东而追悔莫及了。
   至于，投资，服务业将是未来很好的投资渠道。

最后加一句：不要锁定2年，多看一下这几个指标。很多事情是动态的，变换莫测的。

风雷EG8171 · 发表于 2014-1-18 09:52

顶黄总的帖子。。。。。。。。。

行天下 · 发表于 2014-1-18 16:14

{:1_489:}{:1_489:}{:1_489:}{:1_489:}

钻石会员 · 发表于 2014-1-19 00:25

:em63:{:1_489:}

牛岁岁 · 发表于 2014-1-20 16:56

人民币升值主要是被老美逼得

[G.H]TAKI · 发表于 2014-1-20 17:09

看得我都累，你的手还不得酸了~！！{:1_513:}

黄天当立 · 发表于 2014-1-20 21:04

牛岁岁发表于 2014-1-20 16:56
人民币升值主要是被老美逼得

双重结果。
热钱流入和为了留住热钱的结果。

黄天当立 · 发表于 2014-1-20 21:05

[G.H]TAKI 发表于 2014-1-20 17:09
看得我都累，你的手还不得酸了~！！

{:1_513:}谢谢哦。

黄天当立 · 发表于 2014-1-23 20:58

五大国有银行加入存款大战存款利率一浮到顶

[摘要]互联网货币基金加剧银行存款竞争，大型银行受存款搬家和贷款规模萎缩双重夹击，被迫绝地反击

【财新网(微博)】（记者张宇哲刘卓哲）自去年6月余额宝上线之后，互联网公司、支付平台、银行、基金公司均紧锣密鼓地推出各种名字带“宝”的货币基金产品。在互联网金融概念的带动下，货币基金也实现了T+0和实时网络支付等一系列功能创新，更加剧了各家银行“存款大搬家”的挑战。

财新记者获悉，近期五大国有银行已悉数加入存款利率上浮到顶的队伍，即在官方存款利率基础上浮10%。此前，为避免存款竞争过于激烈，央行曾窗口指导五大行存款利率暂不上浮到顶。“存款搬家压力太大，控制不住，现在没办法了，得全面出击。”一位大行人士坦承。

据财新记者了解，建行总行于上周发文，将存款利率上浮权限下放至一级分行，并允许各省分行将权限进一步下放到市级，而过去，存款利率上浮政策只限定在某些特定客户，权限由总行掌控。建行此次发文甚至没有限定利率上浮的起存门槛，意在由基层行根据竞争情况自由掌握。

交行的存款利率也于近期上浮到顶，起存门槛从一年期3万元起。

中行从去年年底开始，定存利率在有条件的情况下可以上浮10%，一年期5万元起，三年期10万元起，五年期20万元起。也就是说，五年期定存20万元，利率可以达到5.22%。

目前，银行存款规模以日均千亿之级别迅速萎缩，继而传导至信贷新增规模的日益紧张。而余额宝的却以每分钟300万元的速度净增长，这些资金绝大多数是从银行撤离的。据知情人士透露，为防止活期存款都搬家到余额宝，招行最先对资金转出到支付宝设置限额，随后工行、农行亦跟进。这三家银行均为持卡零售客户较多的银行。

“钱还在银行体系里，只是杀出了一个‘余额宝’，这么转了一下，什么都没干，就硬生生把银行的存款成本从0.35%的活期存款利率推高到7%，还不算银行的存贷比考核任务，银行一点办法都没有。”多位银行人士感叹。

在银行人士看来，余额宝暂时只是赚了名声，去年半年即支付了18亿元的利息，成本压力不小。而大型银行出手高利率存款，未来的利息成本压力亦可想而知。

自2012年6月，央行首次双向调整了存、贷款利率的浮动空间，其中，存款利率浮动区间的上限为基准利率的1.1倍，即可上浮10%。此后，短短十几天内，多家中小型银行存款利率经历了三次变动：1年期存款利率由最初执行3.25%的基准利率，到与大型银行保持一致即3.5%，再到上浮10%至3.575%的上限；而在一年以上的定期存款利率方面，中小银行针对特定客户上浮的幅度不尽相同，存款搬家现象尚不明显。

不过，在去年6月余额宝上线后基金规模快速增长至千亿元的压力下，各家中小银行已纷纷将此前尚未浮动至1.1倍的中长期存款利率“一浮到顶”，各国有大行受央行窗口指导、成本费用压力等因素影响，极力控制存款成本。但挺到现在，这条底线也不得不突破了。

黄天当立 · 发表于 2014-1-23 21:13

正如我去年一直说的，银行利率会在今年上调。
中国正式进入钱越来越值钱的环境。
这次表面是电商的倒逼作用。
但实际问题远远不止如此。

更深层的原因是：央行开始偏紧的货币政策，以及美元升值预期带来的恶性循环效应引发货币的出逃。

动荡开始了。
未来不太平。
屁民们，
管好自己的钱袋子吧，
这才是开始。

ziluolan411 · 发表于 2014-1-23 22:19

{:1_489:}{:1_489:}{:1_489:}好文章！好文采！看君一篇贴，胜读十年书，茅塞顿开！！！谢谢谢谢，好好细细研读领会膜拜！:em63::em63::em63:

ziluolan411 · 发表于 2014-1-23 22:25

原来如此，恍然大悟！拜读！感谢！

ziluolan411 · 发表于 2014-1-23 22:26

眼光独到，视角犀利，语言简练精辟，如雷贯耳！{:1_489:}{:1_489:}{:1_489:}

梦醒时分 · 发表于 2014-1-24 08:23

{:1_489:}好贴得顶

【原创】昨天，今天，明天，透过现象看本质，其实都是必然。

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逛了这许久，何不进去瞧瞧