坚守价值投资，面对振荡行情

szmf · 发表于 2009-3-27 18:15

1、很多绩优股票已经经历大幅下跌后的长达半年以上的横盘整理。横盘期间题材股、垃圾股纵横市场，给这些绩优股的持股者极大的心理摧残。在漫长的横盘整理过程中，成交量持续温和放大，显示大量筹码在底部进行积极换手。

2、国家振兴计划的最大和最直接的受益者均是各行业的龙头绩优股票。

3、股票长期在底部横盘，不随大盘起伏，只能是有步骤、有计划的操盘导致。

建议关注个股如下：
中国联通——已经和中国网通重组，业务也面临转型。在中国电信市场面临重大技术升级的当口，有翻身改善业绩的条件。

大唐发电——从20多元发行后到现在7元多，目前股价已经重复反应了公司现有估值，估值泡沫已经挤干。业绩面临亏损，政策上有扭亏的指向。

天药股份——中国最大的皮脂激素类原料药提供商。现面临接替国际皮脂激素类原料药产业向中国转移的良好契机。且公司专利发明人带专利入主公司。

西昌电力——公司控股大股东已变为中国南方电网公司。电力行业最赚钱的部门就是电网，零成本，只管收电费，绝对垄断。该股最近几个季度业绩持续改善。

大元股份——公司实际控制人变更为大连实德。大连实德为民间资本大鳄，善于资本运作，可关注。

复星医药——公司逆经济危机而动，大肆收购和参股医药类相关企业和上市公司。公司实际控制人善于资本运作，最近持续收购“同济堂”药业股份。

东阿阿胶——公司由于当地政府不断行政干预而造成业绩持续下滑。引起高层不满，已命令当地政府从公司股份中完全撤出。现聘请职业经理人对公司产品进行运作，加强研发和销售，基本面已经得到彻底改善。

szmf · 发表于 2009-3-27 18:18

五洲明珠——电力线路铁塔制造商，农村电网改造最直接收益者。在电力装备制造类上市公司中估值最低。

szmf · 发表于 2009-3-27 18:32

曾经在资本市场风光一时的“朝华系帮主”、被称作“西南第一富豪”的张良宾因职务侵占、挪用上市公司资金，近日被四川省凉山州中院判处有期徒刑18年，其弟张斌被判刑15年。

直到2005年4月27日，太极实业的一纸诉状，才让西昌电力知道自己已被大股东拖入担保泥潭，至于到底有多少违规担保，当时还是未知数。
　　张氏兄弟的违法犯罪、公司内控机制的不完善――本该由总经理工作部保管的公司印章，任由大股东带走、银行把关不严以及独立董事的不“独立”，让西昌电力背上了无法承受之重。担保危机爆发后，西昌电力的融资平台遭到了严重破坏，在建电站工程后续资金无法融资，银行也纷纷催贷。
　　无法承受之重也得承受。西昌电力作为凉山国民经济基础产业的骨干能源供应企业，利用自发电和外购电，担负着凉山州十三个县市工农业生产用电、400多万人口生活用电以及西昌卫星发射中心部分供电任务。西昌电力的风险化解工作关系到凉山经济、民生和稳定，牵涉面广，社会影响大，为此四川省和凉山州分别成立了协调小组和领导小组，协助西昌电力解债。在这过程中，四川证监局果断立案稽查，查清问题，及时向省政府和省综合监管体系协调小组汇报情况，提出建议，并紧紧依托综合监管体系，与有关成员单位密切配合，共同做好风险处置工作。
　　“我们多次约见公司实际控制人及董事、监事和高管人员谈话，并对公司进行现场监管，一方面要求公司采取多种措施，查清对外担保情况，及时披露信息，充分揭示风险；另一方面督促公司及实际控制人制定切实可行的风险处置方案，化解风险。”四川证监局如此平和语言介绍的背后，包含着无数一线监管的艰辛，帮助西昌电力维持正常经营，及时处置、化解风险。
　　凉山州国资委常务副主任胡志忠表示，西昌电力危机的出现并非生产经营方面引发的问题，纯属违规担保引起，其根本原因是董事会大权旁落造成的。
　　在这种情况下，凉山州政府于2006年3月通过联合公司第二至第十一大股东（均为凉山州内，具有地方政府背景）一致行动的方式，合计控制了公司37.87%的股权，取代朝华成为第一大股东，并在2006年4月5日召开2006年度第一次临时股东大会，适时对董事会进行了提前换届，按持股比例分配各股东进入新一届董事会的人数。选举产生的董事会中，15名董事中凉山方占到了9人，同时出任董事长、总经理、监事会主席，并否决了张良宾任西昌电力董事的议案，从而取回了对董事会的控制权。
　　据了解，截至记者发稿前，西昌电力通过各种方式，已经解除违规担保4.88亿元，主要解债方式：
　　一是贷款人自己还款，这部分大概有7000多万元；
　　二是朝华系质押股权的拍卖，所得款项用于偿还债权银行；
　　三是利用凉山州丰富的水电资源，引进战略合作伙伴解债。
　　凉山州千方百计替西昌电力引进新的合作伙伴九龙电力，并把“由合资公司承接西昌电力担保或有债务2.8亿元”为条件。双方合作开发装机5万千瓦的盐源永宁河三级电站和装机28万千瓦的木里河沙湾电站。两电站合资公司分别于2005年8月和11月办理了工商注册登记，西昌电力持股40％、九龙电力持股60％，目前盐源永宁河三级电站已经开始发电，沙湾电站实际到位资金已达到21.6亿元，预计在明年，第一期工程将开始发电。“当时西昌电力这么大个烂窟窿，谁也不愿进来，州里是做出重大牺牲，费尽口舌并拿出水电开发权，才引了九龙电力进来。”许正模说，除了承接债权，引入新的合作伙伴还有三个先决条件――必须有利于凉山州的发展、有利于西昌电力的发展、有利于员工收入的提高。
　　“我们最痛心的还不是这10多亿违规担保，而是危机爆发后，耽误了西昌电力的发展机会。原来州里打算配给我们300多万千瓦的开发权，就算按照目前800元一千瓦开发权转让价计算，就值20多亿元。”罗俊遗憾地告诉记者，因为发展时机不等人，鉴于当时西昌电力融资平台遭破坏，处于破产边缘，州里把大部分的开发权给了其他企业。
　　目前西昌电力还有5.3505亿元的违规担保余额，其中最主要的是与太极实业的2.8305亿元、与浙江金信信托1.2亿元的担保。这两笔诉讼都已经二审判决，西昌电力败诉。“谁用钱，谁还钱，不能将发达地区的债务通过一系列法律手段向西部落后的民族地区企业转嫁。对于不公平判决，我还是不服，十年八年总要讨个公道。”罗俊介绍说，西昌电力正在向最高人民法院、最高检察院提起申诉、抗诉，希望能够得到公正解决。
　　期待“轻装上阵”
　　凉山地处攀西裂谷成矿带，矿产资源丰富且具有品位高、埋藏浅、易开采、综合利用价值高等优点，现已探明矿种82种，有相当储量的达59种。根据凉山州的“十一五”规划，到2010年将形成钢铁冶炼加工、有色金属加工、稀土冶炼加工及高载能工业等产业支柱。
　　“就地挖矿、就地加工、就地形成产品，为了支撑钢铁冶炼加工、有色金属加工、稀土冶炼加工等高耗能产业的发展，未来至少需要400万千瓦的装机，而目前整个凉山的装机容量不到100万千瓦，这300万千瓦的缺口给西昌电力提供了历史性的发展机遇。”罗俊自豪地介绍说，凉山州内群峰险峻，江河纵横，水能资源极其丰富，大江大河的可开发量高达7600万千瓦，中小河流也拥有1000多万千瓦的储量，可开发量超过800万千瓦。他算了笔账，目前西昌电力已有权益装机10多万千瓦，年发电6亿度，正在开工建设的水电站项目有52万千瓦，未来将达到70万千瓦，保守估计按每年发电5000小时计算，也能发电35亿度，至少是现在的5倍。“我们有自己的电网，发了电根本不愁销售。”
　　盐源永宁河四级电站是西昌电力正在建设的电站之一。在施工工地上，西昌电力监事会主席周刚告诉记者，目前8公里的涵洞隧道已经打通了5公里，预计明年底或后年初，电站就能发电了。从西昌到永宁河四级电站，有250多公里，需要翻越三座3000米左右的高山，由于去的时候刚发生了会理地震，山路上泥石流较多，很多路面坑坑洼洼的，去电站的路上，记者还被颠吐了两次。周刚说，这个电站的路已算最好走了，其他电站道路条件更差，十几公里可能就得走两小时。
　　工地的一位管理人员介绍说，现在工作条件已经比以前好多了，前几年建设电站时，别说电视，就连电话也不通，经常要工地组织车辆拉着工人到几十里外的镇上给家人打电话。他说，尽管工地上很苦，但面对在四川投资小水电的江浙老板的高薪聘请，公司员工基本没有外流，企业凝聚力很强。
　　“这三年一直忙着化解危机，公司确定今年是发展年，到明年这时候，公司装机容量就能翻一番，有能力在发展中解债。”西昌电力期待着甩掉包袱，振翅高飞。

szmf · 发表于 2009-3-27 18:37

2009-02-16抄底同济堂复星医药(600196)"医药"当道
　 2009年2月4日，复星医药（600196.SH）再次发布公告，继续增持同济堂（TCM.NYSE），这是其在一周内第2次增持，也是自去年10月18日以来，第9次购入同济堂股份，至此，复星医药持有同济堂14.67%的股份。
　　复星医药高管向《第一财经日报》表示，连续增持为“正常投资行为”，外界普遍猜测，复星医药旗下已拥有广西柳州花红药业、上海静安制药有限公司、湖州复星医药有限公司等多个中药类资产，复星医药意在让同济堂退市，使得旗下重要资产得以上市。
　　抄底同济堂
　　由于主打中药产品的同济堂难以在美国市场获得认同，因此在美国上市后，股价一路下跌，市盈率在10倍左右，股价较之国内其他中药类上市企业30倍的市盈率，已经被严重低估。事实上，同济堂本身业绩相当不错，年销售额超过了5亿元人民币。
　　此前，同济堂曾经启动过私有化退市，但最终还是未能实现。按照同济堂2月13日收盘价3.13美元计算，复星医药所占股份约为6216万美元。
　　目前，复星医药旗下在医药制造方面分做三块业务：中药、西药和研发。其中中药制造集中了桂林制药、花红药业、临西药业等三大板块。而多次增持同济堂，业界普遍猜测复星医药此举意在帮助同济堂退市，或通过合作实现复星医药旗下中药资产上市。
　　汪群斌上调
　　春节前，复星集团宣布，复星国际董事长郭广昌将正式卸下兼任的行政总裁职务，并委任复星国际副董事长、原复星集团总裁梁信军担任复星国际CEO。同时，委任复星国际执行董事、复星医药集团董事长汪群斌担任复星集团总裁。
　　作为与郭广昌、梁信军、范伟等人一同创业的同班同学，汪群斌是复星医药的关键人物，作为复星集团的核心创业团队的成员之一，汪群斌首先研制出了复星医药的第一个核酸试剂，奠定复星医药在诊断试剂方面的基础。在营销方面，汪群斌还创立了“技术服务＋产品”的捆绑式输出，至今这仍旧是复星医药市场营销方面的战略。而医药投资领域，早在1996年，汪群斌就开始资源优化配置，通过股权等多种方式与合作企业共同发展。
　　也正是在汪群斌的主导下，复星医药于2004年开始将医药确立为主业，开始着力梳理。
　　基于上述情况，2005年复星医药将四大事业部外加研发的模式，改革成为六大事业部，即海外发展、医疗器械、诊断产品、原料药、医药流通、药品制造与研发。
　　从2005年至今，六大事业部的划分已经在各个方向上为复星医药带来了发展动力，截至2007年，复星医药75%以上的销售收入来自医药主营业务，达到17.3亿元，主业进一步明确。
　　在这一时刻，汪群斌上调复星集团，也说明整个复星创业团队希望将复星医药在实业领域的成功，在复星集团旗下其他产业部门加以复制。
　　资本老手
　　作为一名资本市场的老手，此前复星集团可谓“翻云覆雨”。
　　其掌控的上市公司达到12家，除了复星国际外，另外12家分别是A股的复星医药、豫园商城、南钢股份、天药股份、羚锐股份、一致药业、海翔药业、友谊股份、国药股份，以及H股的招金矿业、上海复地、联华超市。
　　此外据不完全统计，近年来，“复星系”直接和间接控股的公司已超过了100家，投资范围涉及生物制药、房地产、信息产业、商贸流通、金融、钢铁、证券、银行、汽车等领域。这一切都让人们怀疑包括“复星医药”在内，到底什么业务是复星集团的主业，医药类企业，是否仅为一个资本运作平台？
　　对此，梁信军曾表示：“通过一系列的资本运作，确实让复星的资产有了很快的增长，集团高层的个人资产也不断翻番，但这些都仅仅是账面财富，也不是复星资本运作的根本目的所在。”
　　2月9日，申银万国在最新一份针对医疗行业的报告中表示：“复星医药主业日益突出、主业业绩占比大幅提升，属于基本面向好、估值逐步回升的公司。”

szmf · 发表于 2009-3-27 18:51

大唐发电

截至日期：2008-09-30

全国社保基金零零六组合｜ 698.83｜ 0.16 A股｜社保基金｜新进

左翼天 · 发表于 2009-3-27 21:47

俺目前持有中国联通，关注复星医药

黄天当立 · 发表于 2009-3-27 23:10

东阿阿胶——公司由于当地政府不断行政干预而造成业绩持续下滑。引起高层不满，已命令当地政府从公司股份中完全撤出。现聘请职业经理人对公司产品进行运作，加强研发和销售，基本面已经得到彻底改善。

[G.H]TAKI · 发表于 2009-3-27 23:32

中国联通和东阿阿胶我坚决看好~！！！长线~！！:sm02:

天生丽质 · 发表于 2009-3-28 08:38

原帖由 [G.H]TAKI 于 2009-3-27 23:32 发表
中国联通和东阿阿胶我坚决看好~！！！长线~！！:sm02:

联通抱了快两年了，跌再猛烈也没舍得割。。。。。。。。。。。。。

[G.H]TAKI · 发表于 2009-3-28 08:52

有些时候配时间并不会赔钱的！你要继续坚持住，这次真的快了！！！

zhuanggu · 发表于 2009-3-28 20:17

阿娇的说辞很有意思，比较中国特色:em24:

renwoyou · 发表于 2009-3-28 20:37

:sm42: ..........................

阿里里 · 发表于 2009-3-28 21:14

中国特色~~~~~~~~~~~~~~:sm39:

坚守价值投资，面对振荡行情

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逛了这许久，何不进去瞧瞧