应s版提议外汇知识普及贴

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 08:59

本帖最后由郭师傅于 2010-10-21 09:29 编辑

2楼、什么是外汇？
3楼、外汇市场产生的原因？
4楼、外汇市场的特点是什么？
5楼、外汇市场的主要参与者
6楼、全球主要外汇市场
7楼、外汇保证金的优点
8楼、与股票投资的比较
9楼、风险

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:20

1、什么是外汇？
外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:21

外汇市场产生的原因

外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：

- 贸易和投资

进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

- 投机

两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。

- 对冲

由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:21

外汇市场的特点

近年来，外汇市场之所以能为越来越多的人所青睐，成为国际上投资者的新宠儿，这与外汇市场本身的特点密切相关。外汇市场的主要特点是：

（1）有市无场
西方工业国家的金融业基本上有两套系统，即集中买卖的中央操作和没有统一固定场所的行商网络。股票买卖是通过交易所买卖的。像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所，分别是美国、英国、日本股票主要交易的场所，集中买卖的金融商品，其报价、交易时间和交收程序都有统一的规定，并成立了同业协会，制定了同业守则。投资者则通过经纪公司买卖所需的商品，这就是"有市有场"。而外汇买卖则是通过没有统一操作市场的行商网络进行的，它不像股票交易有集中统一的地点。但是，外汇交易的网络却是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为"有市无场"。全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易。如此庞大的巨额资金，就是在这种既无集中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完成清算和转移。

（2）循环作业
由于全球各金融中心的地理位置不同，亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。早上8时半（以纽约时间为准）纽约市场开市，9时半芝加哥市场开市，10时半旧金山开市，18时半悉尼开市，19时半东京开市，20时半香港、新加坡开市，凌晨2时半法兰克福开市，3时半伦敦市场开市。如此24小时不间断运行，外汇市场成为一个不分昼夜的市场，只有星期六、星期日以及各国的重大节日，外汇市场才会关闭。这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机进行交易。比如，投资者若在上午纽约市场上买进日元，晚间香港市场开市后日元上扬，投资者在香港市场卖出，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场，任何时间的买卖。因此，外汇市场可以说是一个没有时间和空间障碍的市场。

（3）零和游戏
在股票市场上，某种股票或者整个股市上升或者下降，那么，某种股票的价值或者整个股票市场的股票价值也会上升或下降，例如日本新日铁的股票价格从800日元下跌到400日元，这样新日铁全部股票的价值也随之减少了一半。然而，在外汇市场上，汇价的波动所表示的价值量的变化和股票价值量的变化完全不一样，这是由于汇率是指两国货币的交换比率，汇率的变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。比如在22年前，1美元兑换360日元，目前，1美元兑换120日元，这说明日元币值上升，而美元币值下降，从总的价值量来说，变来变去，不会增加价值，也不会减少价值。因此，有人形容外汇交易是"零和游戏"，更确切地说是财富的转移。近年来，投入外汇市场的资金越来越多，汇价波幅日益扩大，促使财富转移的规模也愈来愈大，速度也愈来愈快，以全球外汇每天1.5万亿美元的交易额来计算，上升或下跌1%，就是1500亿的资金要换新的主人。尽管外汇汇价变化很大，但是，任何一种货币都不会变为废纸，即使某种货币不断下跌，然而，它总会代表一定的价值，除非宣布废除该种货币。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:22

外汇市场的主要参与者

外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:23

全球主要外汇市场


外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的---如外汇交易所，也可以是无形的---如通过电讯系统交易的银行间外汇交易。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1.5万亿美元。

目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。

每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。其简单情况可见下表：

地区城市开市时间（GMT）收市时间（GMT）
亚洲悉尼 11：00  19：00
东京 12：00  20：00
香港  13：00 21：00
欧洲法兰克福  08：00 16：00
巴黎  08：00 16：00
伦敦  09：00 17：00
北美洲纽约  12：00 20：00

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:26

外汇保证金买卖之优点：
1、世界性金融市场国际性外汇市场不可能被部分人士、银行、外汇商、基金、外汇供需者或国家操纵。根据“国际货币基金会”之统计每日全球成交量接近二兆亿美元。
2、全球性的买卖每日国际间之外汇买卖以一日24小时，由东方至西方不间断的进行。就投资则言，几乎可在任何时刻，随时根据新的走势变化，进行外汇的买卖操作，可绝对的掌握汇率之涨跌，极具投资方便性。
3、大众化的市场外汇买卖的参与者，有各国之大小银行，中央银行、金融机构、进出口贸易商、企业的投资部门、基金公司甚至于个人，因此不论贫富均有参与买卖的机会。
4、资金灵活度高，变现性高在长达近24小时的时段，投资者根据汇率波动进行买卖，无论是进场或出场均无时间的限制，而且可因个人的资金调动随进将资金汇入或汇出市场，极具变现性和灵活性。
5、双向买卖，操作灵活、保证金方式可先买后卖，亦可先卖后买，买卖可设{止损单-控制风险}及{获利单-保障利润},除了汇率波动之获利外，投资者亦可买进利率较高之货币或卖出利率较低的货币，以赚取利息。
6、T+0交易，随买随卖。
6、成本量低，获利率最大外汇保证金之额度可扩充至数百倍大，因此可充分利用财务杠杆之原理，便利资金的灵活运用。
7、交易方便，无套牢之苦外汇保证金的买卖在近24小时的时间内，投资者可任意的选择出场，不会发生无法出场而被套牢的风险，从而有效控制投资者的资金风险。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:26

与股票的区别：
1、股市只能在白天的特定时段内交易，一般为早9:30到下午4:00.尤其是如果您还有自己的工作，那么您将面临两难的境地--要么放弃工作，要么退出交易。而外汇保证金交易则每周5天，全天24小时均可以进行交易，您可以在业余时间的晚上投入到保证金交易中。
2、股市中有成百上千种股票，那么选股将是一件很难的事情。而汇市中，货币组合非常有限，这可以使您集中精力于这几个货币组合，并很快抓住彵们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做，使预测市场的运动变得更难。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。所以，无论多少个人投资者参与到汇市，对价格的影响微乎其微，不存在对价格的操纵。
4、股市的另一个缺点就是在熊市时，投资者无法作为，只能被套。在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利，但是经济发展是交替的，当发展被衰退所代替时，投资者只能持仓不动。而在汇市，无论经济是发展还是衰退，投资者都可以获利，这就是外汇保证金的作空机制。

5、每笔交易最短周期不同。股票交易市场单位交易周期实行T+1制度，即在今天买进的股票必须最快也在次日卖出，而外汇交易市场实行T+O制度，其实外汇交易随时可以进行买卖，灵活性强。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 09:28

风险

外汇保证金交易之所风险大是因为它存在的杠杆效应，比如：投资者可以选择１０倍、２０倍、５０倍、１００倍、２００倍甚至高达４００倍的杠杆比例！这里的倍数意味着什么呢？举个例子更容易理解：一位投资者有１０００美元，在１０倍的杠杆比例下可以买入和卖出的货币量是１万美元，而５０倍的杠杆比例下，投资者可以买入和卖出的货币量则可达到５万美元，而在２００倍的杠杆比例下，投资者可以操作的金额高达２０万美元！　　当然，杠杆比例的放大作用是双向的，一方面增加了投资者的投资额度，可能加倍投资者的投资收益，另一方面也加大了的投资风险，使投资者可能出现大额亏损。例如：投资者在实盘交易（可以看作是１００％的保证金比例）过程中波动一个基点的收益和亏损只是万分之一美元而在１００倍的保证金交易中的收益和亏损就是百分之一美元。如果买入的货币增值１％，１０００美元的保证金可以获利１０００美元，如果贬值１％，则保证金也会赔光！　　风险和收益的加倍放大是保证金交易的最大特点，或许这正是一些投资者乐此不疲的投入其中的原因所在。
风险

财富泰山 · 发表于 2010-10-21 10:45

我也要好好学习下新知识！

zhuanggu · 发表于 2010-10-21 10:50

我也要好好学习下新知识！

huyingbao · 发表于 2010-10-21 12:35

我也要好好学习下新知识！

bbs · 发表于 2010-10-21 16:25

外汇的风险远远大于股票的风险，当然，可能获得的高倍收益也会远大于股票的收益。
可以24小时交易，除此之外，和股指期货的交易模式差不多。

冷酷地给大家泼一盆冷水：一个人，如果连股票都玩不好的话，就更不要去碰外汇交易了。
先练好股票，然后玩熟练权证和股指期货，再去外汇市场发财吧！！！

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 16:46

外汇的风险远远大于股票的风险，当然，可能获得的高倍收益也会远大于股票的收益。
可以24小时交易，除此之 ...
bbs 发表于 2010-10-21 16:25

我是认为我股票玩不好了，才开始做的外汇，一学就不行了，钟情了。
风险在这也是在大大的红字提示的，我认为外汇的风险不在杠杆倍数，在于仓位的管理。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 16:49

任何手段，包括钱存银行都是理财的一种手段，每种都会有它的利弊存在，认识到本质就可以了。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 16:56

股票操作的好与坏，和保证金交易联系不大，交易规则本身就不一样，拿交易规则不一样的东西来练手，我相信练不出好结果来。拿做股票的思维来做保证金交易，能亏死人。想拿股指期货练手，门槛就50万在那放着，没多少人练的起。对BBS朋友说的这点我不是太认同。
外汇完全可以从小做起，用小单量学习。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 17:01

我没别的意思，也不是忽悠大家做外汇，了解一下没坏处，别误会了，特别是BBS朋友。

bbs · 发表于 2010-10-21 17:05

股票也是需要善于把握好仓位的。
把握不好股票的仓位，恐怕也很难把握好外汇的仓位。
像您这样对外汇一学就钟情的人才，恐怕这个坛子里也没几个。
国人的投机心太严重了。想当年，仅招行、南航等几只权证，就玩死了多少散户啊。
大多数股票只要拿着，好歹有翻本解套的时候。外汇和股指期货，一不小心被强行平仓，就一分不剩了。
楼主不必太在意，我也只是重点说了说风险而已。
想发外汇财的人，照样会去炒外汇，不会因为我的一句话就不去了。

郭师傅 · 发表于 2010-10-21 19:45

我没在意，发这个帖子的时候标示风险我也是专门用的大红字体，呵呵。

郭师傅 · 发表于 2010-10-22 09:05

期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方、这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。人们相信凭着智慧、勇气、热忱和汗水可以跻身于赢者行列；但事实上，在通往成功的道路中等待我们更多的是：迷失、恐惧、痛苦和思索，不懈地追求和努力换来的是挫折和泪水。难道说期货投资是个美丽的陷阱和致命的诱惑？难道说自身不够聪明和勤奋？然而，这些都不是问题所在，问题的结症在于投资者迷失于市场、迷失于自我之中。　　贪婪使人的眼被蒙蔽，恐惧使人无法正常行走。迷途的人们需要知道现在所处的方位。本文正是以此为目的，希望给人们提供帮助和启示：我认为在通往成功的心路历程中会经历三个阶段，每个时期都是自身修养的一次升华。简单地说：起步时期是"抓"，中级阶段是"舍"，最高境界是"博爱"。

　　第一阶段：抓
　　所谓"抓"就是抓钱，它有猎取、争取、夺取和提取等含意。每个人投资期货尤其是初入市场的人，唯一的目的就是挣钱，一切手段和方法都是依此为最高宗旨。
　　期货市场赋予投资者更多的自由：保证金的调节和交易方向的选择。这种自由是一双刃剑，可以创造神奇，亦可制造毁灭。但人们更愿意相信只要功夫精湛就能得到财富。
　　为了这个梦想：人们废寝忘食地寻找期货市场的"圣杯"。希望破译市场的奥秘，开采这取之不尽的宝藏。
　　人们追随大师们的足迹，细心研读他们的理论与思想，如饥似渴地吸收各类相关知识。目的在于使自己的分析达到出神入化的一流水准。
　　人们在无意与有意之中追求操作的完美，以严格的标准来衡量自己，力求抓住正反两面的每波行情。以能跑赢大势为目标、以能抛到市场的高点抓住价格的低点为自豪。
　　当投资者脚踏实地这样去做时，当人们自认为聪明与勇气能够战胜市场、战胜对手时；成功并没有来临，相反市场还是那么遥不可及、高深莫测。是什么阻挡了人的成功呢？是"智慧"，是令自己骄傲的聪明才智。在这个阶段的显著特征是"我能够……"，人们相信凭着智慧的脑袋能够找到至胜市场的法宝。
　　处于这个时期的人们即使分析水平再高，也难免落入失败的结局。之所以与成功无缘，究其根源是贪婪，行动的驱使仍是金钱。人与市场的关系始终处于紧张状态：抗争、抢夺和僵化，甚至是带有仇恨心态。
第二阶段：舍
　　当人们在期货市场碰得头破血流的时候，有一些人开始反思自己的投资思想与行为。当我们的眼睛不再仰望着金钱，也不单单关注迷人的市场，而是正视自己有着无知一面，这时候人的心才会逐渐地平静、谦和下来。抛弃个人的骄傲与行事的浮燥，接受自我的平凡与市场的博大；从此，成功开始向你微笑。
　　人的认知是有限的、片面的，有时甚至是错误的。依此作为行动的出发点，使得我们认识到交易出错的必然性。只有正确地认识错误，才能避免和减少错误；当我们将所有出错的可能都加以回避时，那么正确的途径自然显现在脚前。
　　所谓"舍"就是舍弃金钱，放弃超出你认识之外的金钱，它有割舍、屈服、限制和放弃等含意。人们只有学会舍弃眼前的利益才能得到将来的财富；同时要有一种"滔滔江水、只取一瓢"心境。
　　为了谋求在市场中生存与发展：人们学会坦然接受交易中错误和失败的事实。懂得今日之损失是明日成功之代价，而今日的所得一定是过去善败的结果。也可以说，失败是投资的成本、成长的代价，是通往成功之路的门票。
　　人们为自己的决策与交易制定切合实际的制度、原则、规则和策略，因为行动的自由必然导致金钱的丧失和结局的不自由。其目的在于培养正确的投资习惯，抛弃个人的聪明，使交易纳入市场的发展趋向当中。
　　人们知道等待与休息的内在价值。这既可以是纯粹的休整，亦可以是一种进攻前的准备，更是一种主动性防卫。有所"作为"是建立在过去"无为"的基础上。前期人们只知道挖掘行情的重要性，却不晓得预测市场没有行情、没有投资价值显得更加重要。
　　人们放弃一些不确定因素较多、条件不够成熟或是较难把握的行情。谨慎的行为也许会错失良机，但常常是回避了一次大的灾难；同时人的精力会更加集中在值得投资的事情当中。
　　人们开始认真思考如何出场。目标的达到需由一次次离场组成，而离场的本质却是要求我们舍弃往后一切的行情。出场比进场更难、更重要。难在哪里？难在人们总是留恋，难以割舍。重要在哪里？出场是交易的目的，出场既是一种主动性防卫，也是为下一次更好的进攻做准备。原先人们总是从市场的本身去寻找最佳的离场方法，却不知这是一个永远没有答案的题目；那么解在何处？在人的心里。大家可以细心品味中国的两句古话："知足常乐"和"三十六计走为上策"。
　　舍弃的内核就是回避认识的盲区所造就的风险。当各种可能的错误倾向被有效归避时，成功之路自然在脚下延伸。处于这个阶段是什么引导着投资者步入正途呢？是"无知"，认识到自己的无知才是成功的开始。承认自己无知，才能真正唤醒人内心的谦虚，而不再高喊要"战胜市场"。这个时期的显著特征是"我不能……"，人们对待市场的态度是：敬畏、顺服、谦虚和诚实。
第三阶段：博爱
　　"博爱"指得是什么？和谐、坦诚、无私、谦和、奉献、仁义和友善。对此，有人会说：博爱能指导交易吗？记得张毅谋导演的一部影片《英雄》，其中有个片段是这样的：秦王站在一幅字画前端详。该幅"剑"字是由一位一流剑客所书，并声称该书法中暗藏了当今世上最高水平的剑法；秦王揣摩了整整三天却不得其解，但最终豁然开朗----字的意境没有剑术，也没有杀气，而是表现出"和平"。
　　有人还是难以理解与想象，交易与博爱有什么直接关系吗？从某种意义讲，世上每个家长都是天生的"投资家"。对于子女的成长、健康、教育等各方面，父母们倾其所能投入了大量的精力、物力和财力。在这种"投资"的后面是无私的关爱、美好的祈盼和坚定的信念。
　　那么，具有博爱精神的投资者应当是怎样的呢？他像农民在春天洒下种子，耐心等待秋天收获的来到；或是像员丁种下一棵小树，精心培植，等待变成枝繁叶茂的参天大树。
　　在这里，时间是首要的因素。空间的伸展和打开需要时间来演变，就如同生命在时间里成长一样。可以说，时间是金钱、是生命、是生长；但这并不是指急功近利、急于求成的投机态度，而是要投资者以战略投资的角度，顺应市场发展的大潮流，共享市场的成长，以时间来赢得空间。
　　如果说市场是个有生命的载体，那么，当投资者的交易顺应了市场发展的内在趋势时，资金在时间中呈现生长状态；相反，当交易的方向与市场的发展背道而驰时，时间的延伸意味着消亡。可见，顺势交易是一条生命之路，而逆势操作必定通向灭亡之门。
　　在对待市场的态度方面，《里奥．梅勒姆看市》书中有句话写得非常好："充满爱心，而非敌对"。他对爱心的解释是，热爱市场、顺应市场的发展、愿意站在市场正确的一面；敌对则是固执己见、冥顽不化、走独木桥。
　　处于博爱境界的人们与市场的关系是：和谐、共荣、友善、生命和生长。其投资的主要特征是：人们不再凭着聪明智慧，去捕捉漂浮不定的逆向或短暂的机会，而是脚踏实地地顺应市场发展的主要趋势。成功更多的是来自一种良好的投资习惯、方法而不是才智。
　　人们不单单只看顾眼前的得与失，而是用心去思考未来的市场。我们的眼睛只能看到现在，对于未来行情的评判需要起用心智。尽管思想漂浮于未来，但行动需根植于现时。未来与现时市场的巨大落差才是交易的信心、耐心和决心的源泉，也是投资信念所在。
　　人们学会正确对待失败与成功，并不苛求交易的完美。失败是成功的有机组成，成功归结于市场，是市场给予投资者挣钱的机会。当投资者把自己比作神，失败必降临于他；当投资者认识到自己不过是个真实的人，那么成功反而伴随着他。克服贪婪的主要武器是：时常怀有感恩、赞美和知足的心。
　　人们参与交易只为投资而非投机。很多人对投资与投机之间的差别并不加以区分，但实际的行为结局将截然不同。所谓投机，是利用市场的表象、或不充分的基本信息和消息而进行的交易。由于其决策的根据侧重于事物的表面而非本质，因此也就决定了交易过程的短暂性和收益的非稳定性，更多的是以失败而告终。然而，投资就不一样，它根植于市场内在的基本要求，把握市场主要矛盾的演变，从本质出发，从表象着手。如果说市场有一双"无形的手"，那么投资正是基于此，尤其是战略投资。投资就像一颗种子有了土壤，也就有了生长的环境和条件。从本质上讲：战略投资一定表现为顺势交易者，而逆势而动一定是个投机者。曾经有很多人和巴菲特一样拥有相同的股票，但是结果却不相同，为什么？因为他们不具备巴菲特的投资态度和博爱的精神。

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逛了这许久，何不进去瞧瞧