热烈欢迎对个股的点评和介绍及推股

szmf · 发表于 2009-12-15 06:25

【2009-11-18】
德赛电池(000049)1875万元增资子公司
本报讯虽然子公司惠州市聚能电池有限公司仍处于亏损期，但德赛电池（000049）依然看好其发展前景。今日德赛电池公告称，公司董事会11月16日审议决定将子公司惠州聚能注册资本由3500万元增至6000万元人民币，公司将按持股比例75%注资1875万元，由自有资金投入。另625万元，由另一股东创源投资有限公司以现金投入。
惠州聚能成立于2007年初，是由德赛电池控股的中外合资企业，其经营范围是研究、开发、生产和销售锂离子电池及零配件（产品在国内外市场销售），注册资本为3500万元人民币，合资各方投入及持股比例为：德赛电池投入2625万元占75%，创源投资投入875万元占25%。
【出处】证券时报【作者】

szmf · 发表于 2009-12-15 06:27

公司主营业务为房地产开发经营、国内外项目投资，其具体的经营范围包括承办国内外投资开发项目、房地产开发经营及物业管理、产业投资及资产管理，建筑设备、建筑装饰材料经营，物业出租等，是一家土地资源储备丰富、盈利能力较强、具备高送转题材的龙头地产上市公司。
　　地产龙头，土地储备丰富
　　公司作为一家地产界的龙头公司，其在土地储备方面竞争优势明显，从披露的年报报告可以看出公司的土地储备继续增加，按照建筑面积计算新增加项目储备约1300多万平方米，其中，拥有一级开发权的土地项目约500万平方米，公司拥有项目储备总计近1500万平方米。公司目前的北京泛海国际居住区5#、6#、7#、8#地块项目工程进展顺利，深圳月亮湾项目一期工程泛海拉菲花园项目完成了前期的各项报建工作，于2007年12月28日正式动工。此外，公司在上海、青岛、杭州、武汉等地项目的陆续开工建设更将使其未来业绩持续高速增长，由于项目成本低廉，在银根收紧的背景下，其抗风险能力相当突出，加上集团雄厚财力以及拥有随时可变现的流动资产，足以支持公司在银根紧缩情况下不受影响继续高速增长。
　　布局全国，应对风险能力强
　　公司是民企房地产整体上市的成功典范。通过整体上市，带来北京、上海、杭州以及武汉CBD等一线城市优质房地产项目建筑面积700万平米。集团房地产业务整体上市完成，上市公司基本完成对一线城市的全面布局，而注入的武汉CBD地块较周边出让的低价已增值一倍左右的增值，武汉综合试点城市的确定为武汉CBD的繁荣发展带来历史性的契机，并拉开对二线城市布局的序幕，项目储备增至1292万平米。作为一家争竞优势明显的的地产公司，在行业集中度提高下更有利于其不断提高市场份额、保持较高的利润水平，因此整体上市后资本实力更加雄厚，应对风险能力增强，其前景值得看好。
　　二级市场上，该股近期呈现连续回调整理走势，量价配合良好，今日该股小幅低开，盘中震荡走高，短期该股有望在量能配合下展开反弹，投资者可重点关注。
【出处】倍新咨询【作者】

szmf · 发表于 2009-12-15 06:28

【2009-02-19】同济科技(600846)用水释放电能的零排放汽车电池
中炬高新逆市涨停并创出新高！凭借着镍氢动力电池题材，该股9个交易日累计涨幅超过80%。而实际上，在吹尽狂沙始到金的暴跌市场中，以新能源汽车为主线的热点，做多力量非常坚决。中炬高新，亚星客车(600213)，中通客车(000957)，长安汽车(000625)的强势涨停就说明了主力对新能源汽车的狂热！新能源汽车，作为未来汽车发展的坚定方向，国家对其政策的扶持力度可谓空前。在本次新能源汽车的革命中，从燃料电池生产到汽车的整车组装销售，都将得到实质性的受益。而我们知道，新能源汽车的重点就在电池。股神巴菲特巨资入股比亚迪就是看好其充电电池的电动汽车的光明前景。可以说，新能源的时代已经来临。
用"水" 释放电能，而只排出水的汽车电池
我们惊奇的发现同济科技（600846）公司与中科院上海有机化学研究所、上海神力科技有限公司组建中科同力化工材料有限公司，该公司开发的质子交换膜制造燃料电池电动汽车。燃料电池汽车是以氢作为燃料的新型汽车。它利用氢和从大气中吸取的氧进行反应产生电能，为高扭矩电动机提供能量，驱动车辆前进，其排放只有水，所以是名副其实的零排放汽车。此举成为21世纪能源革命的最大亮点，是我国解决燃油汽车能源短缺的有效途径，前景十分广阔。
资料显示，质子交换膜燃料电池（PEMFC）是一种将氢气与空气中的氧气经催化反应后结合生成水并释放出电能的技术，具有高效环保等优点。PEMFC应用前景广阔，市场潜力巨大，对产业结构升级、环境保护及经济的可持续发展均有重要意义，这种技术已被美国、加拿大等发达国家认定为21世纪首选的清洁能源系统。可见，作为背靠同济大学和中科院这样研发实力强劲的汽车电池生产商，其行业前景已经得到股神巴菲特的认可，未来的发展空间已经不言而喻。

szmf · 发表于 2009-12-15 06:29

【2009-10-11】
　　有色金属概念、中价概念、定向增发概念、参股金融概念。
　　国内最大的铝深加工企业：公司精铝产品占国内市场总量80%以上，国际市场份额的20%以上，是全国最大的精铝加工基地;电子铝箔产品占国内市场总量70%以上，其中低压电子铝箔产品所占国内市场份额达85%以上;电极箔产品占国内市场总量的25%，生产规模居全国第二。
　　江南证券："买入"投资评级
　　公司产销已恢复常态，虽然近几年国内高纯铝行业产能的扩张对于未来公司产品价格的提升会构成一定制约，但在国际经济环境趋于好转的背景下，加上募资项目效益的进一步发辉，其未来业绩仍有一定回升空间，预计2009年-2011年每股收益分别为0.45元、0.50元和0.61元。参照可比上市公司市盈率，我们认为众和2009年合理PE为30-40倍，对应的股价为13.50-18元，考虑公司一定的行业垄断地位和"能源-高纯铝-电子铝箔-电极箔"的产业链，由此我们就目前价格给予公司"买入"的投资评级，并将未来六个月目标价格设定为18元。
　　天相投顾：维持"增持"评级
　　我们上调公司2009年和2010年的EPS至0.40元和0.51元，按8月10日15.96元的收盘价测算，对应的动态P/E分别为40倍和31倍，维持公司"增持"的投资评级。
　　中银国际：维持"持有"评级
　　众和公告2009年上半年净利润同比下降32%至7,327万人民币，这主要是由于上半年公司产品销售价格和销量均同比下降。但公司2季度净利润达到4,708万元，较1季度大幅增加80%。我们认为2季度净利润强劲恢复主要是因为下游电子行业需求恢复以及公司产品更强的竞争力。众和在国内高端铝制品市场处于领先地位，随着下游电子行业需求的回升，我们相信公司的盈利也将随之上升。我们将目标价格由10.50元上调至18.20元人民币，但维持持有评级。
　　有色金属冶炼--铝业，今年中报每股收益为0.2081元，预测今年每股收益平均值为0.453元。
【出处】证券日报【作者】

【2009-09-27】
　　投资要点：经营业绩触底回升。众和二季度单季主营业务收入26575.19万元，基本达到金融危机前的水平，二季度单季净利润4708.48万元，与金融危机前的水平亦比较接近，公司经营业绩触底回升迹象明显。
　　热电联产项目构筑2010年后利润增长点。近年来公司产能的持续扩张使其用电需求已大大超出自备电厂发电能力，为此公司拟投资14.56亿建设2×150兆瓦热电联产机组，项目建设期为17个月，预计达产后每年可节约成本1.54亿元，因此扣除所得税后公司每股收益可望增加约0.33元，从而成为2010年后公司新的重要利润增长点。
　　募资项目二期工程暂缓建设。由于宏观经济形势变化，公司暂停了15000吨/年联合法生产高品质高纯铝项目二期、高纯铝板锭铸造及制品技术改造项目、15000吨/年非铬酸电子铝箔高技术产业化项目二期的建设，不过若未来经济形势进一步明朗，项目仍有望重新推进。
　　盈利预测与投资评级。公司产销已恢复常态，虽然近几年国内高纯铝行业产能的扩张对于未来公司产品价格的提升会构成一定制约，但在国际经济环境趋于好转的背景下，加上募资项目效益的进一步发辉，其未来业绩仍有一定回升空间，我们预计公司2009年-2011年每股收益分别为0.45元，0.50元和0.61元。参照可比上市公司市盈率，我们认为众和09年合理PE为30-40倍，对应的股价为13.50-18元，考虑公司一定的行业垄断地位和"能源--高纯铝-电子铝箔-电极箔"的产业链，由此我们就目前价格给予公司"买入"的投资评级，并将未来六个月目标价格设定为18元。
【出处】江南证券【作者】魏福正

【2008-12-30】
公司是国内最大的铝深加工企业，公司精铝产品占国内市场总量80%以上。公司积极进行重组转型。随着特变电工入主公司后，公司积极调整产品结构，集中精力发展高技术含量、高附加值的产品，实现了由冶炼行业向电子新材料行业的转型。
二级市场上，该股在本轮大熊市累计跌幅逾80%，股价步入超跌低价股行列。2008年三季报显示，股东人数较上期略有减少，筹码集中度略有提高。自11月份以来，该股进入筑底反弹期，股价依托30日均线反复震荡走高，走势明显独立于大盘。鉴于公司基本面优良且流通盘适中，目前仍运行在反弹修正行情中，建议逢盘中宽幅震荡时关注。
【出处】九鼎德盛【作者】朱慧玲

szmf · 发表于 2009-12-15 06:34

【2009-11-10】
投资要点：
　　云海金属(002182)是全球最大的镁合金生产企业之一，公司未来三年镁合金产能、产量迅速增长，产业链明显优化，盈利能力大幅提升。公司五台5万吨镁合金产能已经完全建成，预计09、10年分别贡献2万吨和4万吨产量；巢湖10万吨镁合金项目目前处于建设期，预计2010年底形成5万吨产能，2011年底形成10万吨产能，届时，公司镁合金产能达到23.5万吨，其中15万吨为具有从白云石-镁合金一体化产业链的产能，公司产能扩张的同时优化产业链，大大提升盈利能力。
　　公司高性能铝合金棒具有较强的盈利能力，不排除下一步进行产能扩张计划。公司目前拥有7.5万吨的铝合金产能，其中3万吨为高性能铝合金棒09年投产并具有较好的效果。预计09年公司铝合金产量产量为6万吨，2010年能达到8万吨以上，不排除公司进一步扩张具有较强盈利能力的高性能铝合金棒产能。
　　环保节能的大力推广、镁加工技术的突破以及没有明显资源约束瓶颈为镁合金下游应用及替代其他金属打开巨大的空间。公司主要产品镁合金主要应用于汽车、3C产品，新型节能环保汽车的应用首先要求降低车身重量，这也是镁合金近年在汽车上的用量逐步增加的最主要的原因，我们认为，随着节能环保的要求更趋苛刻，汽车镁合金用量未来5年有望保持20%以上的增速。3C产品更新换代加速，且产品朝着轻、薄、短、小方向发展，镁合金用量将能得到持续增长。另外，镁合金在电动工具、园林工具等易耗品上的应用也逐步推开。
　　镁价见底，有望上涨。镁价目前处于行业平均成本水平，随着下游应用空间的打开以及前期高能耗、分散小产能的关闭，我们认为，镁价见底回升的可能性很大。
　　公司业绩对镁价有很高的敏感性。五台和巢湖项目属于一体化项目，镁价的上涨将直接给公司带来收益，尤其在公司具有成本和规模优势的情况下。根据我们的测算，仅考虑五台项目，镁价每波动1000元，公司EPS将变动0.20元左右。
　　给予推荐的投资评级。假设年底完成增发，发行量3000万股，价格12.90元/股。
　　我们维持09年以及上调10-11年盈利预测至0.12元、0.57元和1.17元，给予推荐的投资评级，未来6-12个月股价为20.00元。
【出处】中投证券【作者】

szmf · 发表于 2009-12-15 06:39

2009-10-11】
　　有色金属冶炼--铜业，今年中报每股收益为0.2203元，预测今年每股收益平均值为0.5007元。
　　铜管行业龙头：公司为中国最大铜管出口商，也是中国第二大铜管生产企业，已经成为业内公认中国铜管行业三大龙头企业之一，还是中国最大精密铜棒生产企业，也是中国第二大铜棒生产企业，是中国最大铜及铜合金管出口企业，其中铜合金管出口量名列第一，精炼铜管出口则名列全国第二，高精度铜管材(内螺纹铜管)产品在获得"中国名牌"称号，"海亮"商标被认定为"驰名商标"。
　　产能扩张：公司分别以募集资金23848万元和17738.32万元投资3万吨高耐蚀铜管和3万吨节能铜管，预计年均税后利润5532万元和5241万元。分别以8985万元和8020万元投资2.5万吨铜水(气)管和1.5万吨铜管件，预计年均税后利润6746万元和6071万元。
　天相投顾：维持"增持"评级
　　预计公司2009年实现归属于母公司所有者净利润1.79亿元，同比增长1.9%，2009年和2010年实现EPS为0.45元和0.63元，按照8月28日12.10元的收盘价测算，对应的动态P/E分别为27倍和19倍，维持公司"增持"的投资评级。
　　中银国际：维持"买入"评级
　　虽然公司产品销量不及预期，但公司收购美国Z&P实业有限公司持有的上海海亮铜业有限公司25.05%的股权，持股比例已由原来的74.95%增至100%，将在下半年增加公司效益。维持2009-2011年每股收益0.6元、0.9元、1.4元的预测，维持公司买入评级。
　　民族证券："谨慎推荐"评级
　　公司是国内最具竞争力的铜管生产企业，随着募集资金项目的陆续投产，公司将成为国内最大的铜管加工企业，行业地位十分突出。我们认为公司无论在规模、技术、装备以及品牌方面都已在铜管领域确立了自己的优势地位。同时公司在近两年都处于产能的快速扩张中，成长性十分突出。我们预计2009、2010年公司EPS分别可达0.56元、0.70元，我们给予公司"谨慎推荐"的投资评级。
【出处】证券日报【作者】

【2009-06-03】
异动原因：
海亮股份已取得国家发展委和浙江省商务厅批复，同意海亮股份出资4718万美元在越南设立海亮（越南）铜业有限公司，建设年产7.1万吨铜及铜合金管项目。受此影响，早盘高开高走，10分钟内就冲上涨停，报11.9元，成为有色板块率先涨停的个股。
相关板块：
有色金属
【出处】顶点财经【作者】

【2009-04-07】
我国铜管生产在生产工艺，产品性能和生产设备领域都处于世界领先地位，海外市场对我国内螺纹管、合金管等产品需求巨大。国内铜管生产企业在高新张铜陷入困境后基本处于金龙与公司两强争霸的格局，公司在铜管出口份额方面占据绝对优势，规模优势为公司带来了议价能力。
耐蚀合金管主要用于海水淡化和发电站建设等领域。我们认为人口增长和气候变化带来全球淡水资源的短缺，不断得向海水要淡水是有刚性需求的，与世界经济走势无关。现阶段耐蚀合金管生产线开工率充足，未来我们认为该项目将是公司利润的主要增长点。
内螺纹管曾是公司的主要利润来源，但加工费在过去几年出现不断下滑的趋势。内螺纹管的发展趋势是薄壁和螺齿复杂化，通过不断的技术创新，我们认为公司可以利用技术垄断来保证内螺纹管的合理利润。空调生产在08年出现了10%的下滑，09年预计会再下滑10%，公司内螺纹生产线保持了50%左右的开工率，预计利润会与08年持平。
公司以销定产和净库存管理模式保证公司仅赚取加工费而不必负担铜价波动风险，通过一些途径公司能够较好避免违约风险，我们认为公司存货跌价风险较小。
我们预测公司2009年-2010年的业绩为0.48，0.54元，参考国际大型铜材加工企业的估值水平，我们认为20-25X估值是合适的，未来6-12个月公司目标价为9.6-12元，因此给予"推荐"评级。
【出处】华泰证券【作者】

szmf · 发表于 2009-12-15 07:10

【2009-12-01】
上海家化(600315)澄清股权转让传闻
　　针对近期有媒体报道，“上海市政府打算将上海家化（600315）集团整体转让，要价大概在60亿元至80亿元”一事，上海家化（600315,收盘价30.03元）于12月1日发布澄清公告，表示上海家化集团没有出让公司股权的计划，并且大股东股权也没有任何变更。
　　上海家化是集团主要资产
　　近期有媒体报道，上海市打算将上海家化集团整体转让，要价大概在60亿元至80亿元。众多有意收购的机构纷至沓来。香港富豪郑裕彤更被传为是收购家化集团的候选人……
　　对此，上海家化于12月1日发布澄清公告：经公司向控股股东上海家化集团征询，上海家化集团表示，在三个月及更长的时间内，上海家化集团没有出让公司股权的计划；另外上海家化集团也未获悉国有股东有关股权转让的相关应披露信息。
　　不过《每日经济新闻》记者从上海家化高层了解到，在上海家化改制方案中，上海政府相关部门并没有明确给出意见。对于是否卖掉上海家化，内部高层开会讨论过，但都不希望卖掉，毕竟是民族品牌，只是由于化妆品属于高度竞争行业，所以他们还是希望能快速决策。
　　公开资料显示，上海家化集团旗下有化妆品、精细化工、药业、矿泉水四大产品版块。记者了解到，在药业方面，上海汉殷药业有限公司在被上海家化收购后，2008年已经破产，并退出了上海家化的合并报表；在精细化工方面，上海家化有两家公司--上海嘉华精细化工有限公司和上海孔雀香精香料有限公司；在矿泉水方面，则有霖碧矿泉水，不过这些资产的规模和利润都很一般。
　　某券商研究员告诉记者，其实上海家化集团下面除了上海家化比较值钱外，其他资产并不值钱。
　　目前上海家化集团直接和间接共持有上海家化40.21%的股权。按照昨日上海家化收盘价30.03元计算，上海家化市值为39.62亿元。
　　佰草集是盈利支柱
　　那么在2002年就濒临困境的上海家化，到现在市值还高达39.62亿元，上海家化依靠的是什么呢？
　　佰草集近几年的爆发式增长已经成为上海家化新的利润贡献点。一位私募人士告诉记者，对于现在的上海家化来说，佰草集和六神是其主要产品，也是其利润贡献的主要来源。
　　申万研究报告指出，2008年六神和佰草集占营业收入的比重分别为51%和15%.占营业利润的比重分别为52%和23%.记者同时获悉，2009年佰草集占营业收入比重有望上升到25%.
　　而佰草集的增长速度也令人惊奇。佰草集这个品牌从2004年开始爆发，当年增长了50%;2005年和2006年则实现了近100%的增长；2007年则是近70%的增长；2008年、2009保持了50%的增速。
　　11月25日，上海家化发布公告称，将上市时募集资金7.13亿元中剩下的1.7亿元改变用途，全部投入和追加到上海家化的全资子公司佰草集，由此也可以看出上海家化对于佰草集前景的看好。
　　上海家化表示，随着佰草集注册资本的增加，公司将加大营销投入和渠道扩张。预计2014年将实现销售收入13.5亿元，五年内销售收入复合年均增长率达到21.98%.
　　一位长期跟踪佰草集的人士告诉记者，上海家化佰草集的毛利率比较高，一般可以达到75%.按照上述13.5亿元计算，营业利润将达到10.13亿元。显然佰草集的高毛利，高成长性已经成为上海家化的最大“王牌”.
　　据了解佰草集计划在五年内，完成覆盖全国170个主要地级以上城市，零售终端从700家扩大到1200家，成为全国最大的主流零售网络。
【出处】每日经济新闻【作者】

【2009-10-29】
上海家化(600315)前三季净利增27.9% 有意集中美加净品牌
昨日，上海家化发布三季报，1月-9月归属母公司所有的净利润同比增长27.9%。
　　国家药监局近期发布的《化妆品命名规定》（征求意见稿）中，"药"字在化妆品命名中被禁用。对此上海家化董事长葛文耀昨日表示，"中草药"概念是民族化妆品与外资品牌进行竞争的重要突破口。由于诸多外资品牌都有上百年历史，民族品牌如果不走这一条差异化道路，很难取得成功。
　　葛文耀认为，相关机构将会对化妆品的命名进行规范，但不会简单地"一刀切"，禁止对中草药概念不规范的运用，对上海家化是有利的。
　　葛文耀称，去年10月上海市政府文件披露，一般竞争性行业国资可以退出。但上海家化目前还没有确定是否退出"。
　　另一个需要葛文耀考虑的问题是"美加净"品牌。历史遗留的问题是，同属美加净品牌化妆品、牙膏、肥皂等分属不同的企业生产，而上海家化目前只有美加净化妆品的商标所有权。
　　葛文耀表示，美加净的发展并不顺利。美加净牙膏仍属于白猫股份，目前正在重组，品牌可能归白猫集团,而美加净肥皂品牌仍不见起色，希望这几个品牌可以集中在上海家化旗下以便集中发展。
　　
　　
【出处】每日经济新闻【作者】

【2009-06-23】
上海家化(600315)同意自然人向参股公司增资
　　本报讯 6月22日，上海家化(600315)和科达机电(600499)分别同意两名自然人向双方参股的江阴天江药业有限公司增资扩股。天江公司股东周嘉琳、谭登平各以现金方式向天江公司增资1720.5万元，共增资3441万元，增加注册资本1110万元。增资完成后，天江公司注册资本增至8510万元。
　　此次增资前，上海家化和科达机电分别持有天江公司30.46%和27.63%的股权。增资后，上海家化、科达机电、周嘉琳和谭登平在天江公司中的持股比例分别为26.49%、24.03%、17.40%、11.86%。（建业）
【出处】证券时报【作者】

【2009-04-03】
上海家化(600315)将适时进行投资并购
　　近日，在上海家化联合股份有限公司召开的年度股东大会上，董事长葛文耀再次感慨，上海家化如今创造的佳绩来之不易。
　　葛文耀语重心长低调朴实的表示：“上海家化到目前为止经历了2005至2008四个完整的年度，可以说是个恢复期的过程。虽然目前的国际经济环境还在逐步蔓延和恶化，一时间我们还无法看出具体的影响，所以到年底我们的目标依然保持两位数的增长，销售上只要有可能我们一定力争做好。相信四年的恢复期和调整会成为家化跨越式发展的根基。”
　　上海家化2008年度财务数据显示，经营活动产生的现金流量净额3.29亿元，较去年同期上涨了48.53%，就此，公司总经理曲建宁表示，家化一直保持现金净流入的状态，08年实现了较好的销售收入。保持客观的现金流有助于企业应对随时发生的资金需求及资金计划。会上，很多股东比较关注上海家化是否会考虑在2009年参与一些投资项目。曲总表示，如果能给股东带来收益，合适的时机或投资机会，会考虑无风险收益方面的一些投资，以给股东带来最大化的收益。当然也会考虑在适当的时候对合适上海家化未来发展战略符合的同业企业进行并购。
【出处】证券日报【作者】

szmf · 发表于 2009-12-17 05:15

海油工程：受益于LNG接收站建设

　　海油工程（600583）是国内唯一一家为海上固定平台项目提供服务的综合性石油工程和建设服务公司。2010年我国海洋石油面临快速发展期，数艘工程船及青岛制造场地陆续交付使用，将使公司深水项目前景明朗化，步入新的成长阶段。此外，公司业务所在地临近内地主要客户，这一优势也给国外潜在竞争者设置了进入壁垒，而中国液化天然气（LNG）进口量迅速增长，也将使公司受益于LNG接收站的建设。该股今年走势明显落后于指数及全球同类企业，预计09年--13年公司年均复合增长率为17%，保守估计未来三年每股收益分别为0.44元、0.56元、0.68元，建议逢低积极吸纳中线持股。

　　（作者：郑川）

　　注：本信息仅代表专家个人观点仅供参考，据此投资风险自负。

（广发证券股份有限公司 2009-12-16）

麦兜响当当 · 发表于 2009-12-31 21:24

大亚科技：一切就绪龙头启航

　　公司是国内地板和纤维板的龙头企业，拥有近3500万平米的地板产能和200万立方米的纤维板产能，均为国内最大。木业是公司的核心业务，未来的销售、利润贡献均超过80%。

　　公司的圣象地板是国内第一品牌，其品牌知名度超过第二位近20个百分点，品牌的价值评估超过70亿元人民币，我们不能把公司仅仅理解为制造业，品牌消费是公司的一个亮点。

　　从公司地板的销量与地板整体的销量来看，公司地板占行业的10%，根据2008年国家统计局数据，圣象地板在国内高端产品中份额近一半。

　　与同行主要品牌对比，其销售能力强于其他同行，同时公司对渠道的掌控能力也较强。

　　从公司地板历史增速来看，远高于行业增速；从公司地板的毛利率来看，基本稳定在30%左右，这都是受益于公司圣象品牌的强势。

　　目前来看，国内地板行业生产企业超过6000家，非常分散，我们认为地板行业未来将象我国的服装行业一样逐渐走向品牌消费的阶段，公司受益最大。

　　改善可期：

　　地板：圣象股权的完全收购有利于大亚对圣象地板控制力的加强，有利于未来利润的体现。

　　纤维板行业未来两年供需将逐渐好转，同时增值税退税的延续有利于公司纤维板利润的回升。
大规模固定资产投资的结束有利于未来财务费用的减少。

　　我们预测公司2009--2011年EPS分别为0.403、0.620、0.820元，与同行业公司相比估值偏低。综合绝对估值和相对估值，我们认为公司的合理价值区间为14.1--15.5元。随着地产行业回暖以及纤维板行业供需关系的好转，我们认为公司存在机会，买入建议。

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逛了这许久，何不进去瞧瞧